La valutazione della performance dei fondi comuni d'investimento richiama da tempo l'attenzione degli economisti finanziari. Ciò trova giustificazione nella rilevanza che il tema riveste, sia in relazione ad una allocazione ottimale del risparmio, sia per la verifica dell'ipotesi di efficienza dei mercati dei capitali. Oggetto di questo studio è la performance assoluta dei fondi, cioè la validità dei fondi in quanto strumento di investimento alternativo ad altri. L'intento è di stabilire se l'operato dei gestori abbia permesso ai fondi di superare i risultati ottenibili da portafogli confrontabili in termini di rischio, ma non gestiti. I risultati dell'analisi econometrica consentono di affermare che, per il campione e per il periodo analizzato, lo strumento fondo di investimento non ha ottenuto, in media, una performance superiore dal lato della selezione titoli, ed ha invece ottenuto delle performances negative dal lato del market timing.
Le performances dei fondi comuni di investimento italiani / Ferretti, Riccardo; M., Murgia. - In: FINANZA IMPRESE E MERCATI. - ISSN 1120-9461. - STAMPA. - 1:(1990), pp. 109-140.
Le performances dei fondi comuni di investimento italiani
FERRETTI, Riccardo;
1990
Abstract
La valutazione della performance dei fondi comuni d'investimento richiama da tempo l'attenzione degli economisti finanziari. Ciò trova giustificazione nella rilevanza che il tema riveste, sia in relazione ad una allocazione ottimale del risparmio, sia per la verifica dell'ipotesi di efficienza dei mercati dei capitali. Oggetto di questo studio è la performance assoluta dei fondi, cioè la validità dei fondi in quanto strumento di investimento alternativo ad altri. L'intento è di stabilire se l'operato dei gestori abbia permesso ai fondi di superare i risultati ottenibili da portafogli confrontabili in termini di rischio, ma non gestiti. I risultati dell'analisi econometrica consentono di affermare che, per il campione e per il periodo analizzato, lo strumento fondo di investimento non ha ottenuto, in media, una performance superiore dal lato della selezione titoli, ed ha invece ottenuto delle performances negative dal lato del market timing.Pubblicazioni consigliate
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