EnglishThe aim of this paper is to discuss the no-arbitrage condition in option implied trees based on forward induction and to propose a no-arbitrage test that rules out the negative probabilities problem and hence enhances the pricing performance. The no-arbitrage condition takes into account two main features: the position of the node in the tree and the relation between the dividend yield and the risk-free rate. The proposed methodology is tested in and out of sample with Italian index options data and findings support a good pricing performance.
Call and put implied volatilities and the derivation of option implied trees / Moriggia, V; Muzzioli, Silvia; Torricelli, Costanza. - In: FRONTIERS IN FINANCE AND ECONOMICS. - ISSN 1814-2044. - STAMPA. - 4:1(2007), pp. .35-.64.
| Data di pubblicazione: | 2007 | |
| Titolo: | Call and put implied volatilities and the derivation of option implied trees | |
| Autore/i: | Moriggia, V; Muzzioli, Silvia; Torricelli, Costanza | |
| Autore/i UNIMORE: | ||
| Rivista: | ||
| Volume: | 4 | |
| Fascicolo: | 1 | |
| Pagina iniziale: | .35 | |
| Pagina finale: | .64 | |
| Citazione: | Call and put implied volatilities and the derivation of option implied trees / Moriggia, V; Muzzioli, Silvia; Torricelli, Costanza. - In: FRONTIERS IN FINANCE AND ECONOMICS. - ISSN 1814-2044. - STAMPA. - 4:1(2007), pp. .35-.64. | |
| Tipologia | Articolo su rivista |
File in questo prodotto:
| File | Descrizione | Tipologia | |
|---|---|---|---|
| PUBBLICAZIONE N.13 FFE 2007.pdf | versione pubblicata | Versione dell'editore (versione pubblicata) | Administrator Richiedi una copia |
Pubblicazioni consigliate
I metadati presenti in IRIS UNIMORE sono rilasciati con licenza Creative Commons CC0 1.0 Universal, mentre i file delle pubblicazioni sono rilasciati con licenza Attribuzione 4.0 Internazionale (CC BY 4.0), salvo diversa indicazione.
In caso di violazione di copyright, contattare Supporto Iris
Copyright © 2022