The aim of this paper is to discuss the no-arbitrage condition in option implied trees based on forward induction and to propose a no-arbitrage test that rules out the negative probabilities problem and hence enhances the pricing performance. The no-arbitrage condition takes into account two main features: the position of the node in the tree and the relation between the dividend yield and the risk-free rate. The proposed methodology is tested in and out of sample with Italian index options data and findings support a good pricing performance.
Call and put implied volatilities and the derivation of option implied trees / Moriggia, V; Muzzioli, Silvia; Torricelli, Costanza. - In: FRONTIERS IN FINANCE AND ECONOMICS. - ISSN 1814-2044. - STAMPA. - 4:1(2007), pp. .35-.64.
Data di pubblicazione: | 2007 | |
Titolo: | Call and put implied volatilities and the derivation of option implied trees | |
Autore/i: | Moriggia, V; Muzzioli, Silvia; Torricelli, Costanza | |
Autore/i UNIMORE: | ||
Rivista: | ||
Volume: | 4 | |
Fascicolo: | 1 | |
Pagina iniziale: | .35 | |
Pagina finale: | .64 | |
Citazione: | Call and put implied volatilities and the derivation of option implied trees / Moriggia, V; Muzzioli, Silvia; Torricelli, Costanza. - In: FRONTIERS IN FINANCE AND ECONOMICS. - ISSN 1814-2044. - STAMPA. - 4:1(2007), pp. .35-.64. | |
Tipologia | Articolo su rivista |
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