EnglishThe aim of this paper is to discuss the no-arbitrage condition in option implied trees based on forward induction and to propose a no-arbitrage test that rules out the negative probabilities problem and hence enhances the pricing performance. The no-arbitrage condition takes into account two main features: the position of the node in the tree and the relation between the dividend yield and the risk-free rate. The proposed methodology is tested in and out of sample with Italian index options data and findings support a good pricing performance.
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http://hdl.handle.net/11380/459640| Anno di pubblicazione: | 2009 |
| Titolo: | Call and put implied volatilities and the derivation of option implied trees |
| Autori: | MORIGGIA V; MUZZIOLI S; C. TORRICELLI |
| Autori: | |
| Rivista: | |
| Volume: | 193 |
| Pagina iniziale: | 212 |
| Pagina finale: | 221 |
| Appare nelle tipologie: | Articolo su rivista |
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