Oggetto di questo studio è l'analisi del profilo di rendimento-rischio delle azioni bancarie italiane quotate, tramite la stima del CAPM e del Market Model nel periodo 1.1990-7.1994. L'analisi empirica evidenzia che: a) i due modelli danno luogo a risultati sostanzialmente simili, sia come capacità di adattamento ai dati, sia nella misurazione del rischio sistematico (beta); b) dimensione e forma societaria influenzano significativamente il rischio sistematico; c) in media, l'aggiunta del rischio di tasso d'interesse come ulteriore fattore sistemico non migliora la capacità esplicativa dei modelli stimati; d) in media, la sensibilità del rendimento delle azioni bancarie ai movimenti dei tassi d'interesse non è diversa da quella del mercato borsistico nel suo complesso; e) questa "insensibilità" al rischio di tasso d'interesse appare connessa più alla vischiosità dei tassi bancari attivi e passivi, che non a politiche di ALM orientate all'immunizzazione.

Il profilo di rendimento e rischio delle azioni bancarie italiane / Ferretti, Riccardo. - In: IL RISPARMIO. - ISSN 0035-5615. - STAMPA. - 1:(1998), pp. 71-104.

Il profilo di rendimento e rischio delle azioni bancarie italiane

FERRETTI, Riccardo
1998-01-01

Abstract

Oggetto di questo studio è l'analisi del profilo di rendimento-rischio delle azioni bancarie italiane quotate, tramite la stima del CAPM e del Market Model nel periodo 1.1990-7.1994. L'analisi empirica evidenzia che: a) i due modelli danno luogo a risultati sostanzialmente simili, sia come capacità di adattamento ai dati, sia nella misurazione del rischio sistematico (beta); b) dimensione e forma societaria influenzano significativamente il rischio sistematico; c) in media, l'aggiunta del rischio di tasso d'interesse come ulteriore fattore sistemico non migliora la capacità esplicativa dei modelli stimati; d) in media, la sensibilità del rendimento delle azioni bancarie ai movimenti dei tassi d'interesse non è diversa da quella del mercato borsistico nel suo complesso; e) questa "insensibilità" al rischio di tasso d'interesse appare connessa più alla vischiosità dei tassi bancari attivi e passivi, che non a politiche di ALM orientate all'immunizzazione.
1
71
104
Il profilo di rendimento e rischio delle azioni bancarie italiane / Ferretti, Riccardo. - In: IL RISPARMIO. - ISSN 0035-5615. - STAMPA. - 1:(1998), pp. 71-104.
Ferretti, Riccardo
File in questo prodotto:
Non ci sono file associati a questo prodotto.
Pubblicazioni consigliate

Licenza Creative Commons
I metadati presenti in IRIS UNIMORE sono rilasciati con licenza Creative Commons CC0 1.0 Universal, mentre i file delle pubblicazioni sono rilasciati con licenza Attribuzione 4.0 Internazionale (CC BY 4.0), salvo diversa indicazione.
In caso di violazione di copyright, contattare Supporto Iris

Utilizza questo identificativo per citare o creare un link a questo documento: https://hdl.handle.net/11380/452418
Citazioni
  • ???jsp.display-item.citation.pmc??? ND
  • Scopus ND
  • ???jsp.display-item.citation.isi??? ND
social impact