Dynamic Common Factors in Large Cross-Sections

Forni, Mario; Reichlin, L.

This paper develops a method to analyze large cross-sections with non-trivial time dimension.The method (i) identifies the number of common shocks in a factor analytic model; (ii) estimates the unobserved common dynamic component; (iii) shows how to test for fundamentalness of the common shocks; (iv) quantifies negative and positive comovements at each frequency. We illustrate how the prposed techniques can be used for analyzing features of the business cycle and economic growth.

Dynamic Common Factors in Large Cross-Sections / Forni, Mario; Reichlin, L.. - In: EMPIRICAL ECONOMICS. - ISSN 0377-7332. - STAMPA. - 21(1996), pp. 27-42.

Data di pubblicazione:	1996
Titolo:	Dynamic Common Factors in Large Cross-Sections
Autore/i:	Forni, Mario; Reichlin, L.
Autore/i UNIMORE:	FORNI, Mario REICHLIN L. mostra contributor esterni nascondi contributor esterni
Rivista:	EMPIRICAL ECONOMICS
Volume:	21
Pagina iniziale:	27
Pagina finale:	42
Codice identificativo Scopus:	2-s2.0-0002631499
Citazione:	Dynamic Common Factors in Large Cross-Sections / Forni, Mario; Reichlin, L.. - In: EMPIRICAL ECONOMICS. - ISSN 0377-7332. - STAMPA. - 21(1996), pp. 27-42.
Tipologia	Articolo su rivista

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http://hdl.handle.net/11380/452075

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