EnglishThis paper develops a method to analyze large cross-sections with non-trivial time dimension.The method (i) identifies the number of common shocks in a factor analytic model; (ii) estimates the unobserved common dynamic component; (iii) shows how to test for fundamentalness of the common shocks; (iv) quantifies negative and positive comovements at each frequency. We illustrate how the prposed techniques can be used for analyzing features of the business cycle and economic growth.
| Anno di pubblicazione: | 1996 |
| Titolo: | Dynamic Common Factors in Large Cross-Sections |
| Autori: | M. FORNI; REICHLIN L |
| Autori: | |
| Rivista: | |
| Volume: | 21 |
| Pagina iniziale: | 27 |
| Pagina finale: | 42 |
| Appare nelle tipologie: | Articolo su rivista |
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