EnglishThe net-present-value rule is a pillar of modern finance theory. As known, it is a capital budgeting rule. Finance theory prescribes the investor to compare the opportunity in hand with an asset of equivalent risk, i.e. to discount cash flows with a risk-adjusted rate of return. This paper aims at showing that inconsistencies and antinomies arise when applying the above-mentioned rule. Further, it turns out that it is actually impossible to compare alternatives equivalent in risk and any decision maker cannot prevent herself to violate the above tenet.
| Data di pubblicazione: | 2002 |
| Titolo: | Investment decisions in the theory of finance: some antinomies and inconsistencies |
| Autore/i: | Magni, Carlo Alberto |
| Autore/i UNIMORE: | |
| Digital Object Identifier (DOI): | 10.1016/S0377-2217(01)00033-9 |
| Rivista: | |
| Volume: | 137 |
| Fascicolo: | 1 |
| Pagina iniziale: | 206 |
| Pagina finale: | 217 |
| Codice identificativo ISI: | WOS:000173467500016 |
| Codice identificativo Scopus: | 2-s2.0-0037116753 |
| Citazione: | Investment decisions in the theory of finance: some antinomies and inconsistencies / Magni, Carlo Alberto. - In: EUROPEAN JOURNAL OF OPERATIONAL RESEARCH. - ISSN 0377-2217. - STAMPA. - 137:1(2002), pp. 206-217. |
| Tipologia | Articolo su rivista |
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|---|---|---|---|---|
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http://hdl.handle.net/11380/306806
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