Gli strumenti della regolamentazione prudenziale: verso una discrezionalità eccessiva delle autorità?

Assicurazione dei depositi, requisiti patrimoniali e credito di ultima istanza formano l’ossatura della safety net per l’industria bancaria nei paesi avanzati e, progressivamente, anche in quelli in via di sviluppo. L’esame di come si sono modificate le loro caratteristiche principali in relazione all’evoluzione dell’industria bancaria e dei mercati finanziari mostra come i requisiti patrimoniali abbiano acquisito rispetto agli altri due un ruolo di preminenza, destinato ad accentuarsi con Basilea 2. Il secondo pilastro di questo accordo formalizza un ruolo attivo, con un elevato grado di discrezionalità, delle autorità di regolamentazione, mutuando la logica di intervento tempestivo introdotta con la riforma dell’assicurazione dei depositi negli Usa del 1991. A differenza di questa, tuttavia, Basilea 2 non prevede vincoli analoghi a quelli posti sulle scelte, nei tempi e nelle modalità, dell’intervento dell’agenzia di assicurazione dei depositi, in particolare nel caso di operazioni di assistenza a istituzioni bancarie “troppo grandi per fallire”.